如意集团、九牧王等服装上市企业“热衷”参投新兴产业基金

来源：针织工业  2019年07月15日

今年以来，服装上市企业参设和参投的产业基金，大部分都是战略新兴产业基金，且从中隐约显露出“混改”的影子。

红蜻蜓投8000万元参设新兴产业投资基金

3月14日，红蜻蜓发布公告，为拓宽产业投资领域，公司全资子公司宁波梅山保税港区红蜻蜓资产管理有限公司拟以自有资金8000万元与苏州协立股权投资管理中心（有限合伙）、浦口开发区高科技投资有限公司共同成立南京浦口协立创业投资中心（有限合伙）（暂定名），投资领域为电子信息服务业（新零售、大消费、TMT、大数据）、先进制造（鞋服制造、人工智能、新材料、集成电路）、高端装备（鞋服装备工艺、高端道路装备、新技术、新工艺）等战略新兴产业领域。南京浦口协立注册资本为人民币1.11亿元，其中红蜻蜓资管出资金额为人民币8000万元，出资占比为72.10%，为有限合伙人。

红蜻蜓称，本次投资有助于公司未来产业整合，实现业务外延发展。红蜻蜓在4月中旬发布进展公告，红蜻蜓资管与苏州协立及南京浦口高科在4月10日正式签署《南京舜禹创业投资合伙协议（有限合伙）之合伙协议》，南京舜禹于4月12日完成了工商注册登记手续，并取得了南京市浦口区市场监督管理局颁发的《营业执照》。

嘉欣丝绸投7400万元牵手政府参设新兴产业投资基金

3月14日，嘉欣丝绸发布公告称，公司收到了基金管理人的通知，嘉兴秀洲嘉欣西电创业投资基金合伙企业（有限合伙）已根据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的要求，在中国证券投资基金业协会完成了私募投资基金备案手续，并取得了《私募投资基金备案证明》。

公司在2018年7月份披露，公司拟与嘉兴秀洲高新技术产业开发区管委会下属企业嘉兴市秀湖创业创新股权投资基金有限公司、西安龙鼎投资管理有限公司共同出资设立产业基金。基金总规模为人民币1亿元，普通合伙人龙鼎投资认缴出资人民币100万元，有限合伙人秀湖创投认缴出资人民币2500万元，公司作为有限合伙人认缴出资人民币7400万元。基金投资范围有两类，一是高端装备制造、信息技术、人工智能、新材料等战略新兴产业领域相关企业股权，其中初创期项目不超过40%，二是投资于嘉欣西电产业园企业（包括基金投资期内引入的主体企业）的资金不低于75%。

嘉欣丝绸称，公司本次与政府、专业投资机构共同设立产业基金，可以借助专业投资机构的团队、项目资源和平台优势，借助政府的资金和政策优势，发挥公司与西安电子科技大学合作建设的科技项目孵化平台“嘉欣西电产业园”的政策和资源优势，寻找有发展前景的项目，为公司储备并购标的。

九牧王1000万美元认购新兴产业投资基金

6月11日，九牧王发布公告，公司全资子公司九牧王零售投资管理有限公司与Hundreds Capital签署了《Hundreds Three Fund Limited Partnership AMENDED AND RESTATED LIMITED PARTNERSHIP AGREEMENT》，九牧王零售拟作为有限合伙人，认购Hundreds Three Fund Limited Partnership份额，认购金额1000万美元。Hundreds Capital拟作为此基金的普通合伙人。

公告介绍，Hundreds Capital成立于2016年7月，专注于TMT、新能源汽车产业链、人工智能以及健康医疗等新兴成长行业的投资机会。截至2018年12月31日，Hundreds Capital的总资产为805.87万美元，净资产为681.87万美元，营业收入为592.56万美元，净利润为381.68万美元。九牧王称，本次投资旨在获取财务投资收益。

另外，在6月10日，九牧王发布公告，公司另一家全资子公司西藏工布江达县九盛投资有限责任公司与上海宽远资产管理有限公司、兴业证券股份有限公司签署了《宽远优势成长8号二期私募证券投资基金私募基金合同》，认购宽远优势成长8号二期私募证券投资基金人民币1亿元。九牧王亦称，本次投资旨在获取财务投资收益。

九牧王在2018年年报中称，公司将通过服装多品牌及产业链投资、新兴产业投资、财务性投资等实现“产融结合”，在新兴产业方面关注时尚产业新业务、新技术、新模式，进行时尚生态链投资，在财务投资方面将投资于文化教育、金融、环保、医疗等符合消费升级需求且具有盈利能力的一、二级市场项目。

红豆股份拟投2000万元参设混改创投合伙企业

5月19日，红豆股份发布公告，公司拟与通用股份、红豆基金、翌沣投资签署《天津翌沣混改创投合伙企业（有限合伙）合伙协议》，共同出资设立合伙企业。合伙企业认缴出资总额为5150万元，其中公司作为有限合伙人拟出资人民币2000万元，占比38.84%；通用股份作为有限合伙人拟出资人民币3000万元，占比58.25%；红豆基金作为普通合伙人拟出资人民币100万元，占比1.94%；翌沣投资作为普通合伙人拟出资人民币50万元，占比0.97%。公告显示，由于通用股份、红豆基金与公司同受红豆集团控制，通用股份、红豆基金为公司关联法人，本次公司对外投资构成关联交易。

公告披露，合伙企业投资范围重点关注军民融合型企业，投资于中航装甲等高端装备制造、新材料（石墨烯）及环保领域项目。公告介绍，中航装甲是以贯彻落实中央提出的“军民融合”国家发展战略为核心目标而成立的公司，主要从事石墨烯改性新材料相关产品的研发生产与销售等工作。红豆股份称，公司参与发起设立合伙企业，主要目的在于借助专业投资机构的投资能力获得投资收益，提升盈利能力。

如意集团拟8.65亿元投资入伙维信产业基金

7月5日，如意集团发布公告，公司拟投资入伙银川维信产业基金合伙企业（有限合伙），成为其优先级有限合伙人，并以认缴出资额为限对维信基金承担义务及享有自成立以来的权益。

公告显示，此次入伙后维信基金主要认缴情况为：公司认缴8.65亿元，占比32.03%；银川市城市建设投资控股有限公司认缴6.75亿元，占比24.99%；银川产业发展基金有限公司认缴6.75亿元，占比24.99%；芜湖如意信博投资合伙企业（有限合伙）认缴2.5亿元，占比9.26%。

公告介绍，维信基金间接持有法国上市公司SMCP S.A.约25%的股份。SMCP S.A.主要从事高级至奢华女士服装零售业务，集团旗下拥有Sandro、Maje和Claudie Pierlot三个品牌，平均销售毛利率约为70%，目前拥有1466家零售店铺，遍布40余个国家。2016年山东如意科技集团有限公司整合SMCP S.A.，2017年10月SMCP S.A在巴黎泛欧交易所挂牌上市。

如意集团称，公司通过SMCP S.A.终端零售网络可以拓展主营业务，扩大国际市场份额，公司拟入伙维信基金有利于拓宽公司业务渠道。

战略新兴产业成为服装企业参设产业基金的“热门”投资领域

服装上市企业作为大消费板块的一员，一般来说参设产业投资基金的主要方向是消费升级，一直以来，有众多的服装企业参设以消费升级作为主题的产业投资基金。不过这两年以来，除了消费升级这个主题，产业升级也逐渐成为服装企业外延投资的一个主要范围。具体来说，以产业创新升级为主题的战略新兴产业投资基金逐渐成为服装企业参设产业基金的一个重要方向。

扫描今年以来服装企业参设或者投资的产业基金，绝大部分都是战略新兴产业投资基金。比如，红蜻蜓投8000万元参设新兴产业投资基金，其投资领域为电子信息服务业、先进制造、高端装备等战略新兴产业领域；嘉欣丝绸今年落实设立的产业投资基金，其投资方向是高端装备制造、信息技术、人工智能、新材料等战略新兴产业；九牧王1000万美元认购新兴产业投资基金份额，据介绍，该基金专注于TMT、新能源汽车产业链、人工智能以及健康医疗等新兴成长行业；而红豆股份拟投2000万元参设混改创投合伙企业，投资范围重点关注军民融合型企业，投资于中航装甲等高端装备制造、新材料（石墨烯）及环保领域项目，亦可以认为属于战略新兴产业范围。

除此之外，服装企业在参设产业基金的合作方和投资标的方面，则隐约呈现出参与“混改”的影子。比如，红蜻蜓、嘉欣丝绸包括如意集团参投及入伙的产业投资基金，其合伙人均有国资背景的企业参与，而红豆股份参设混改创投合伙企业，其投资范围主要是军民融合型企业。这种投资方式虽然样本还不是很多，不过仍然和今年服装企业“牵手”国资的一些投资并购事例相呼应。总的来说，今年以来虽然服装企业参投的产业投资基金规模和数量较为一般，不过仍然呈现出较为鲜明的“时代特色”，也隐约显现出服装企业外延投资的某些方向和企业转型升级的一些助推因素。